Volgens Daron Acemogly en James Robinson zijn instituten bepalend voor de welvaart. Een instituut is een instelling die een maatschappij draaiende houdt. Bijvoorbeeld belastingdienst, politie, scholen, etc.
Vrije landen werken deze instituten voor het volk. Terwijl in dictaturen deze instituten juist voor de elite werken. Hoe corrupter, des te armer een land.