Voorkennis toetsen (Converteerbare) Obligatielening

• Bedrijfsadministratie
• Middelbare school
• havo, vwo
• Leerjaar 2

Schrijf 2 verschillen tussen
aandelen en obligaties op

Plaats de balansposten in de juiste categorie

EV

Lang VV

Kort VV

Bank

Crediteuren

Obligaties

Hypotheek

Te betalen BTW

Reserves

Wat is een kenmerkend verschil tussen een aandeel en een obligatie?

1. Aandeel is een eigendomsbewijs, obligatie is een schuldbewijs
2. Aandeel krijg je rente, obligatie krijg je dividend
3. Aandelen kun je zo kopen, voor een obligatie moet je naar de notaris
4. Aandelen koop je op de effectenbeurs en obligaties op de rommelmarkt

Nog een verschil tussen aandelen en obligaties is:

1. Aandelen worden op de beurs verhandeld en obligaties niet
2. De koers van een obligatie staat vast
3. Aandelen moeten worden terugbetaald en obligaties niet
4. Een obligatiehouder heeft geen zeggenschap

Stelling 1: Bij beleggen in aandelen wordt je mede-eigenaar van het bedrijf
Stelling 2: Een obligatie is een belegging in de vorm van een lening aan een bedrijf of overheid.

1. 1:Juist 2: Juist
2. 1:Onjuist 2: Juist
3. 1:Juist 2: Onjuist
4. 1: Onjuist 2: Onjuist

NV Palomar heeft een 3,5% converteerbare obligatielening uitstaan. De conversievoorwaarden zijn: 7 obligaties (nominaal €35) met bijbetaling van €250 levert 5 aandelen (nominaal €100) op.
Wat is de conversieprijs (van één aandeel)?

1. €304
2. €64
3. €114
4. €99

€250 + 7 * €35 / 5 = €99

Veerman bv onderzoekt de mogelijkheid om een obligatielening af te sluiten. Tot welke vermogensvorm behoort een obligatielening?

1. korstondig tijdelijk vermogen
2. langdurig tijdelijk vermogen
3. permanent vermogen

Wordt

Krijgt bij faillissement eerst geld terug

Schuldbewijs

Eigendomsbewijs

Aandelen

Obligaties

Eigen vermogen 

Vreemd vermogen

Rente

Dividend

Zeggenschap

Laag risico

Hoog risico

Welke stelling is goed en welke fout?
I. Aandelen en obligaties zijn eigendomsbewijzen: dit betekent dat de bezitter ervan voor een deel(tje) eigenaar is van de NV.
II. De waarde die op een obligatie gedrukt staat noemen we de nominale waarde.

1. Beide zijn goed
2. I is goed en II is fout
3. I is fout en II is goed
4. Beide zijn fout

Bij aandelen heb je vaak een ..... rendement, maar een ..... risico, in vergelijking met obligaties.

1. lager / lager
2. hoger / hoger
3. lager / hoger
4. hoger / lager

Een NV plaatst obligaties met een nominale waarde van € 100.
De emissiekoers is 98%. Hierdoor ontstaat..

1. Agio
2. Disagio

Wat is, voor de NV, een voordeel van het uitgeven van obligaties vs. het uitgeven van aandelen?

1. Moet schuld aflossen
2. Geeft geen zeggenschap weg
3. Moet interest betalen

I. Een risico-avers persoon koopt (belegt) eerder (in) aandelen dan (in) obligaties.
II. Als de rente op de vermogensmarkt stijgt, dalen de koersen van bestaande obligaties.
Welke bewering(en) is/zijn goed?

1. I is fout en II is goed
2. I is goed en II is fout
3. Beide zijn goed
4. Beide zijn fout

Converteerbare obligaties:
Stel je kunt twee converteerbare obligaties met een nominale waarde van € 500 per stuk tegen bijbetaling van € 100 inwisselen tegen 10 aandelen. Wat is de conversiekoers per aandeel?

1. € 50
2. € 60
3. € 100
4. € 110

NV Palomar heeft een 3,5% converteerbare obligatielening uitstaan. De conversievoorwaarden zijn: 7 obligaties (nominaal €35) met bijbetaling van €250 levert 5 aandelen (nominaal €100) op. De beurswaarde van een aandeel is €90. Raad jij de obligatiehouder aan om te converteren?

1. Ja
2. Nee

Conversiekoers per aandeel: (7 x € 35 + € 250) / 5 = € 99.

De conversiekoers per aandeel is hoger dan de beurskoers, dus betaalt een obligatiehouder méér bij het omwisselen van zijn obligaties dan hij/zij zou doen als hij/zij de aandelen op de beurs koopt. Het is dus niet slim om te converteren.