WEBB hoofdstuk 44.3 & 44.4

• Bedrijfseconomie
• Middelbare school
• vwo
• Leerjaar 6

H34  Liquiditeitsgetallen, cashflow en solvabiliteitsgetallen 

44.1 Current ratio

44.2 Quick ratio

44.3 Cashflow 

44.4 Solvabiliteitsratio

44.3 Cashflow

Leerdoelen:

• Je kunt de cashflow van een onderneming per aandeel berekenen

Cashflow 

Cashflow = Resultaat Na Belasting (NB) + Afschrijvingen

of

Cashflow = Ingaande geldstroom - uitgaande geldstroom

Cashflow 

Grondstof                             € 10

Lonen                                      € 14

Afschrijvingskosten         € 6 +

Kostprijs                                                      € 30

Winst  voor belasting                             € 16 +

Verkoopprijs                                              € 46

Vennootschapsbelasting is 25%

Cash flow = € 16 - € 4 (VPB) + € 6 = € 18

Wat is de cashflow per aandelen indien er 107.000 aandelen zijn geplaatst?

Cashflow zegt iets over...

-   liquiditeit (meer cash --> verbetering liquiditeit)

-   winstgevendheid dividendpercentage is beperkter dan CF (winst) --> ivm afschrijvingen

44.3 Cashflow

 Leerdoelen:

• Je kunt de cashflow van een onderneming per aandeel berekenen

Maken 44.8 & 44.9 (eerst 44.1 t/m 44.7 indien nog niet klaar)

44.4 Solvabiliteitskengetallen

 Leerdoelen:

• Je kunt berekenen en beoordelen of een onderneming al dan niet al haar schulden kan betalen

Maken opgave 44.10 t/m 44.13

Solvabiliteit

De mate waarin een onderneming op lange termijn aan haar financiële verplichtingen kan voldoen (van belang i.v.m. going concern gedachte)

100% = norm. Hoe hoger, hoe beter

Hoe hoger de uitkomst, hoe slechter

(uitkomst van 60% wil zeggen dat 60% van het vermogen uit VV bestaat)

Bereken de solvabiliteit met de formule EV/VV x 100 %. Noteer het antwoord. (1 dec)

Bereken het debt ratio. Noteer het antwoord. (1 dec)

Heeft het bedrijf met een solvabiliteit 194,7 en een debt ratio 33,9 een goede solvabiliteit?

1. Ja
2. Nee

Solvabiliteit bij liquidatie

Een bijzondere situatie is het als we gaan kijken naar de solvabiliteit bij liquidatie (= opheffen).

Een bedrijf is dan solvabel als de liquidatiewaarde van de activa groter is dan het vreemd vermogen.

We stellen dan een liquidatiebalans op; de waarde van de activa zal in zo’n situatie vaak lager zijn.

Het solvabiliteitspercentage (EV/VV) zal dan ongeveer 50% moeten zijn.

44.4 Solvabiliteitskengetallen

 Leerdoelen:

• Je kunt berekenen en beoordelen of een onderneming al dan niet al haar schulden kan betalen

Hw: maken opgave 44.10 t/m 44.12