Het fysieke product (of: product in enge zin) heeft betrekking op de fysieke eigenschappen van het product.
Dit zijn de eigenschappen die eigen zijn aan het product (afmeting, samenstelling, gewicht, smaak en dergelijke): instrumentele producteigenschappen. Op basis van deze fysieke eigenschappen is nauwelijks onderscheid aan te brengen tussen concurrerende producten. Elke koelkast koelt, elke auto rijdt en elke frisdrank lest dorst.
Aan het fysieke product kan de producent een aantal eigenschappen toevoegen: zo ontstaat het uitgebreide product. Die toegevoegde eigenschappen zorgen ervoor dat het product zich – in rationele en/of emotionele zin – wel onderscheidt van dat van de concurrent. Deze toegevoegde eigenschappen kunnen dus zowel instrumenteel zijn als emotioneel.
Reclame speelt een heel belangrijke rol bij het toevoegen van deze emotionele eigenschappen
Het uitgebreide product is dus de som van de fysieke eigenschappen en de toegevoegde eigenschappen. De toegevoegde eigenschappen kunnen ervoor zorgen dat het product een eigen imago krijgt. Dit imago kan verder worden ondersteund door de andere marketingmix-instrumenten (distributie, prijs, promotie). De toegevoegde eigenschappen kunnen zó uniek zijn, dat er wordt gesproken van een USP, een unique selling proposition