4V Beco FinLev H8.2

• Bedrijfseconomie
• Middelbare school
• vwo
• Leerjaar 4

8.8
Rendement Emma?

1. 2 / 600 x 100
2. 2 / 675 x 100
3. 77 / 600 x 100
4. 77 / 675 x 100

8.15
De marktrente is ...(1), want blijkbaar is de obligatie ...(2)

1. 1 lager 2 minder populair
2. 1 lager 2 populair
3. 1 hoger 2 minder populair
4. 1 hoger 2 populair

8.15
Het couponrendement ...

1. < 3,5
2. = 3,5
3. > 3,5

4V Beco FinLev H8.2

Beleggingsfondsen voor risicospreiding

- Bijv. een mix van aandelen van verschillende bedrijven

( Bijv. de AEX, dit is een gewogen gemiddelde van de 25 bedrijfsaandelen met de hoogste beurswaarde )

- Bijv. een mix van aandelen en obligaties

Afhankelijk van wensen en doelen belegger

Beleggingsfonds, bijv. AEX met 25 bedrijven meer risicomijdend dan beleggen in aandelen van 1 bedrijf

Als het dividend en de koers van 1 bepaald aandeel tegenvallen, kan dat gecompenseerd worden door de andere aandelen

Opties

Call optie:

recht om gedurende de looptijd van de optie aandelen te kopen tegen een vooraf vastgestelde prijs ( de uitoefenprijs )

( vaak per 100 aandelen )

Voor de optie betaalt de koper een premie aan de verkoper ( de schrijver ) van de optie ( x 100 )

Opties

Call optie:

De koper van de optie zal van de optie gebruik maken als de koers hoger is dan de uitoefenprijs

winst per optie = ( huidige koers - uitoefenprijs - optiepremie )

x 100

Opties

Call optie:

De schrijver van de optie heeft de plicht om de aandelen tegen de uitoefenprijs te verkopen

verlies per optie = ( huidige koers - uitoefenprijs - optiepremie )

x 100

Opties

Call optie:

De koper van de optie zal niet van de optie gebruik maken als de koers lager is dan de uitoefenprijs

verlies per optie = optiepremie x 100

De schrijver van de optie hoeft als de koers lager is dan de uitoefenprijs dus ook niet in actie te komen

winst per optie = optiepremie x 100

Opties

Put optie:

recht om gedurende de looptijd van de optie aandelen te verkopen tegen een vooraf vastgestelde prijs ( de uitoefenprijs )

( vaak per 100 aandelen )

Voor de optie betaalt de koper een premie aan de verkoper ( de schrijver ) van de optie ( x 100 )

Opties

Put optie:

De koper van de optie zal van de optie gebruik maken als de koers lager is dan de uitoefenprijs

winst per optie = ( uitoefenprijs - huidige koers - optiepremie )

x 100

Opties

Put optie:

De schrijver van de optie heeft de plicht om de aandelen tegen de uitoefenprijs te kopen

verlies per optie = ( uitoefenprijs - huidige koers - optiepremie )

x 100

Opties

Put optie:

De koper van de optie zal niet van de optie gebruik maken als de koers hoger is dan de uitoefenprijs

verlies per optie = optiepremie x 100

De schrijver van de optie hoeft als de koers hoger is dan de uitoefenprijs dus ook niet in actie te komen

winst per optie = optiepremie x 100

Opgave 8.22

8.22
Het resultaat is ...(1), want ...(2)

1. 1> negatief 2> 2 > 1,39
2. 1> positief 2> 2 > 1,39

8.22

a> 5 x 100 x 1,39 = 695

b> de optie uitoefenen

ze mag kopen voor 48, terwijl de beurskoers 50 is

d> voordeel = 50 - 48 = 2

2 - 1,39 = 0,61

0,61 x 5 x 100 = 305

1 optie = 100 aandelen

Peter Azarov verwacht dat de koers van een aandeel ADSM gaat stijgen. Daarom koopt Peter twee call opties met een uitoefenprijs van € 46. Een aandeel ADSM noteert nu € 44,76. De optiepremie is € 1,50. Enkele maanden later stijgt de koers van een aandeel ADSM naar € 78,-. Bereken het verlies voor de schrijver van de twee call opties.

1. € 6.100
2. € 6.348
3. € 6.800
4. € 7.048

200 x (78 - 46 - 1,50) = 6.100,-.

Het antwoord is A: 6100

 200 x (78 - 46 - 1,50) = 6.100,-.

Guus koopt drie call opties omdat hij verwacht dat de koers van het aandeel Fugro gaat stijgen. Een aandeel Fugro heeft nu een beurskoers van € 4,75. De uitoefenprijs is € 4,90. Na 3 maanden is de koers van het aandeel Fugro gedaald naar € 4,60. De optiepremie is € 0,40. Bereken de waarde van de call opties na drie maanden

1. € 90
2. € 60
3. € -30
4. € 0,00

De call optie is waardeloos. Guus gaat geen aandelen kopen voor 4,90 als hij diezelfde aandelen op de beurs kan kopen voor 4,60.

Het antwoord is D: 0

De call optie is waardeloos. Guus gaat geen aandelen kopen voor 4,90 als hij diezelfde aandelen op de beurs kan kopen voor 4,60.

Hw.

Opgaven 8.24 en 8.28