Sparen vs. beleggen (vwo)

• Bedrijfseconomie
• Middelbare school
• vwo
• Leerjaar 4-6

Sparen vs. beleggen

In deze les:

- Leer je welke vrijwillige spaarvormen er zijn

- Leer je welke vermogenstitels er zijn

- Leer je hoe de vermogenstitels zich qua risico tot elkaar verhouden

- Leer je hoe converteerbare obligaties werken

Als je vrijwillig spaart, kun je voor twee manieren om te sparen kiezen. Welke van onderstaande eigenschappen horen bij welke manier?

Dagelijks opvraagbare spaarrekening

Deposito

Vaste rente

Variabele rente

Relatief lage rentevergoeding

Relatief hoge rentevergoeding

Vaste looptijd

Geen vaste looptijd

In Nederland zijn er twee verplichte manieren waarop werknemers voor het pensioen kunnen sparen. Sleep onderstaande eigenschappen naar de juiste plek.

AOW

Bedrijfspensioen-fonds

Omslagstelsel

Kapitaaldekkingsstelsel

De werkenden van nu betalen de uitkeringen van nu

De werkenden van nu betalen de uitkeringen van de toekomst

Vergelijk de onderstaande spaar-/beleggingsvormen met elkaar en sleep ze naar de juiste plek op de risicoschaal.

1. Het minste risico

2.

3.

4.

7. Het meeste risico

5.

6.

Aandelen van één bedrijf

Obligaties van één bedrijf

Deposito

Obligaties van meerdere bedrijven

Dagelijks opvraagbare spaarrekening

Converteerbare obligaties van één bedrijf, met conversierecht voor de obligatiehouder

Opties van één bedrijf

Geef een reden waarom aandelen risicovoller zijn dan obligaties voor een belegger.

Bij aandelen is de emissiekoers altijd uitgedrukt in een bedrag. Bij (converteerbare) obligaties wordt de emissiekoers uitgedrukt in een percentage van 'X'. Welk begrip moet er ingevuld worden voor 'X'?

1. De emissiekoers
2. De nominale waarde
3. De intrinsieke waarde
4. De beurskoers

Converteerbare obligaties:
Stel je kunt twee converteerbare obligaties met een nominale waarde van € 500 per stuk tegen bijbetaling van € 100 inwisselen tegen 10 aandelen. Wat is de conversiekoers per aandeel?

1. € 50
2. € 60
3. € 100
4. € 110

Converteerbare obligaties:
Stel je kunt twee converteerbare obligaties met een nominale waarde van € 500 per stuk tegen bijbetaling van € 100 inwisselen tegen 10 aandelen. De nominale waarde van één aandeel is € 100. Hoeveel agio ontvangt de NV per aandeel?

1. € 10
2. € 100
3. € 50
4. € 0

Niau NV heeft een 3,5% converteerbare obligatielening uitstaan. De conversievoorwaarden zijn: 7 obligaties (nominaal €35) met bijbetaling van €250 levert 5 aandelen (nominaal €100) op. De beurswaarde van een aandeel is €90. Raad jij de obligatiehouder aan om te converteren?

1. Ja
2. Nee

Conversiekoers per aandeel: (7 x € 35 + € 250) / 5 = € 99.

De conversiekoers per aandeel is hoger dan de beurskoers, dus betaalt een obligatiehouder méér bij het omwisselen van zijn obligaties dan hij/zij zou doen als hij/zij de aandelen op de beurs koopt. Het is dus niet slim om te converteren.